「ここが峠」という目印かな?
- 今日もNYSEは上げ基調。
- S&P500指数は、3月の「底」666から200ポイント以上上げている。
- どこまで上がるの?
- 上図は「S&P500指数」と「$VIX対$VXV比率」を並べたもの。
- $VIXは一ヶ月先の期待変動率。
- $VXVは三ヶ月先の期待変動率。
- なので、$VIX:$VXVが1より大きければ、徐々に株価は安定してくる、と市場が期待している事になる。
- 逆に$VIX:$VXVが1より小さければ、徐々に株価が不安定になることを市場は期待している事になる。
- $VIX:$VXV比率のグラフはギザギザして見にくいので、最下段に$VIX:$VIV比率のStochastics(STO)を入れてみた。
- このSTOが20を割ったのは、2008年に4回発生。
- いずれの場合も、直後に株価の調整が発生している。
- そして今日も$VIX:$VXVのSTOは20を割った。
- 今回も調整があるのかな?
参考にしている記事
- VIX and more: Thinking About the VXV
- VIX and more: The VIX, VXV and Volatility Expectations